证券投资基金的类型

意义

• 有助于投资者选择适合自己的风险偏好的基金
• 有助于评价基金的业绩
• 是基金评级的基础
• 有助于分类监管

按对象分

• 股票基金：基金资产80%投入股票
• 债券基金：基金急产80%投入债券
• 货币市场基金：仅投资货币市场工具
• 混合基金：除了投资基金外，且比例不满足上述基金属于混合基金
• 基金中的基金：投资基金的基金

按投资目标分

• 增长型：追求增值为目标，较少考虑当期收益，风险高，收益大
• 收入型：追求稳定经常性收入，风险小，收益低
• 平衡性：以上两种的中间形态

投资理念

• 主动型：力图超越基准表现
• 被动性：一般是跟踪或者复制指数

募集方式

• 公募型：面向不特定人群，强监管
• 私募型：面向合格投资者

投资基金的法律形式及运作方式

公司型/契约型

契约型

只有两方参与，投资人和基金管理人，没有法人

公司型

组建法人，成立股东会，按公司运营

区别

法律地位不同：公司型投资人是以股东形式存在，并可以行使股东权利，对投资可以有较大的干预权限，契约型的则是委托代为投资，没有太多对投资行为干预的权限

封闭式/开放式

封闭式基金

1. 有固定存续期
2. 份额在封闭期内是固定的
3. 直接与基金管理人之间完成交易
4. 交易价格会受到二级市场影响
5. 不会因为标的价格波动而面临直接压力
6. 比较适合中长期投资

开放式

1. 无固定存续期
2. 份额随时增减
3. 上市之后仅能在二级市场买卖
4. 价格仅与净值挂钩
5. 会直接面临赎回压力
6. 要保持资产的流动性

证券投资基金的概览

定义

证券投资基金（特指公募基金）是将众多不特定的投资者资金汇集形成独立财产，委托基金管理人（发产品的人）投资管理，基金托管人进行财产托管

参与主体

• 份额持有人，也就是投资者类似你我这样普通的买基金的人
• 基金管理人，是负责基金运作的角色，是基金产品设计的人士
• 基金托管人，是负责监管资金运作和实际资金指令执行的机构，并需要与基金管理人完全独立

基金市场服务机构

• 销售（可以销售）
• 销售支付（只能参与结算）
• 份额登记
• 估值核算
• 投资顾问
• 评级
• 基金信息技术系统服务
• 法律支持

监管机构和自律组织

• 基金监管机构（中国证券监督管理委员会、中国人民银行、证券交易所、证券业协会）
• 自律组织:证券交易所，中国证券投资基金业协会

金融、资产管理、投资基金

金融市场与资产管理行业

1. 什么是金融资产
   金融资产就是代表未来收益或资产合法权的凭证
   标识了明确的价值和交易双方的关系
2. 金融与居民理财
   金融就是货币资金的融通
   货币资金来源于居民通过生产劳动产生
   理财是通过对货币资金/资本进行管理以其保值或增值

3. 金融市场是资金货币融通的市场
   市场分类：
   交易工具期限分类：货币市场、资本市场
   标的物分类：证券、票据、衍生物、外汇、黄金
   交易交割期限分类：期货、现货
   市场构成：
   市场参与者：政府、中央银行、企业或个人居民、金融机构
   金融工具：证明债权债务关系并据此进行货币资金交易的合法凭证
   交易组织方式：固定场所集中式、柜台双方面议、电信网络交易

4. 资产管理与资产管理行业
   资产管理：受投资人委托，为达成投资人特定目标代理投资人对投资人资本进行管理，并以此收取服务费用
   资产管理行业：基金管理公司、私募机构、信托公司、证券公司、期货公司、保险公司、商业银行

投资基金

1. 是资产管理的主要方式
2. 是组合投资、专业管理、利益共享、风险共担的投资方式
3. 有证券投资、私募股权、分线投资、对冲基金、其他